3 razões pelas quais a queda do Bitcoin para $ 56,5K pode ter sido o fundo do poço local


A primeira regra do Bitcoin (BTC) a negociação deve ser “esperar o inesperado”. Apenas no ano passado, houve cinco ocorrências de ganhos diários de 20% ou mais, bem como cinco rebaixamentos intradiários de 18%. Verdade seja dita, a volatilidade dos últimos 3 meses foi relativamente modesta em comparação com os picos recentes.

Volatilidade anualizada histórica de 90 dias do Bitcoin. Fonte: TradingView

Quer sejam gestores de fundos institucionais multimilionários ou investidores de varejo, os comerciantes novos no Bitcoin costumam ficar hipnotizados por uma correção de 19% após um top local. Ainda mais chocante para muitos é o fato de que a correção atual de $ 13.360 a partir do máximo histórico de $ 69.000 de 10 de novembro ocorreu ao longo de nove dias.

O movimento negativo não desencadeou liquidações alarmantes

Os negociantes de criptomoeda são notoriamente conhecidos por negociar com alta alavancagem e, apenas nos últimos 4 dias, quase $ 600 milhões em contratos futuros de Bitcoin long (buy) foram liquidados. Isso pode soar como um número decente, mas representa menos de 2% do total dos mercados futuros de BTC.

Os futuros do Bitcoin agregam contratos em aberto. Fonte: Coinglass.com

A primeira evidência de que a queda de 19% para $ 56.000 marcou um fundo local é a falta de um evento de liquidação significativo, apesar do movimento brusco dos preços. Se houvesse uma alavancagem excessiva dos compradores em jogo, um sinal de um mercado insalubre, a quantidade de contratos em aberto teria mostrado uma mudança abrupta, semelhante à vista em 7 de setembro.

O indicador de risco dos mercados de opções permaneceu calmo

Para determinar o quão preocupados estão os traders profissionais, os investidores devem analisar a inclinação delta de 25%. Este indicador fornece uma visão confiável do sentimento de “medo e ganância”, comparando opções semelhantes de compra (compra) e venda (venda) lado a lado.

Essa métrica ficará positiva quando o prêmio das opções de venda de neutro para pessimista for maior do que as opções de compra de risco semelhante. Essa situação geralmente é considerada um cenário de “medo”. A tendência oposta sinaliza alta ou “ganância”.

Opções de Bitcoin para 30 dias 25% delta skew. Fonte: Laevitas.ch

Valores entre 7% negativo e 7% positivo são considerados neutros, portanto, nada fora do comum aconteceu durante o recente teste de suporte de $ 56.000. Este indicador teria atingido um pico acima de 10% se os traders profissionais e de arbitragem tivessem detectado riscos mais elevados de um colapso do mercado.

Comerciantes de margem ainda estão comprados

A negociação de margem permite que os investidores peçam criptomoedas para alavancar sua posição de negociação, aumentando assim os retornos. Por exemplo, pode-se comprar criptomoedas pegando emprestado o Tether (USDT) e aumentando sua exposição. Por outro lado, os tomadores de empréstimos de Bitcoin só podem vendê-lo quando apostarem na redução do preço.

Ao contrário dos contratos futuros, o equilíbrio entre as posições compradas e vendidas na margem nem sempre é compatível.

Razão de empréstimo de margem OKEx USDT / BTC. Fonte: OKEx

O gráfico acima mostra que os comerciantes têm tomado mais empréstimos USDT recentemente, já que o índice aumentou de 7 em 10 de novembro para os atuais 13 ao preço do Bitcoin.

Todos os indicadores acima mostram resiliência em face da recente queda de preço do BTC. Como mencionado anteriormente, tudo pode acontecer na criptografia, mas os dados derivados indicam que $ 56.000 era o fundo do poço local.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.