Encontrando estabilidade em meio à volatilidade do mercado de criptografia



Em um ano civil, a capitalização de mercado total da criptografia mais do que quadruplicou de US $ 361 bilhões para mais de $ 1 trilhão em janeiro – atingindo um ponto mais alto de cerca de US $ 2,6 trilhões em maio. Poucas semanas depois, mais de $ 800 milhões foram eliminados da capitalização de mercado total da criptografia, o que representa uma diminuição de mais de 33%.

Volatilidade dessa magnitude nos mercados de criptografia não é nenhuma novidade, especialmente para aqueles que foram testados em batalhas por ciclos de mercado de anos anteriores. No entanto, a pesquisa indica que o número global de usuários de carteiras de blockchain aumentou em mais de 25 milhões desde março de 2020, o que significa que esta é apenas a primeira montanha-russa para 25 milhões de novos participantes.

Para os recém-chegados, a volatilidade pode ser totalmente assustadora – mas não precisa ser. Com posições bem pesquisadas e uma perspectiva de longo prazo, a volatilidade pode, em vez disso, servir como uma oportunidade para ganhar exposição a ativos com alto potencial de alta a um preço com desconto.

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Volatilidade gera vulnerabilidade

Quando o mercado é ecologicamente correto, todos são gênios – levando a maior parte a um falso senso de invencibilidade e uma perspicácia de investimento semelhante à de Warren Buffet.

Por outro lado, no entanto, os mercados sangrando não apenas nos fazem duvidar de nossa posição em relação a Elon Musk, mas realmente nos fazem sentir vulneráveis. As tendências de baixa expõem o trader, o nível de pesquisa e, mais importante, a convicção dos projetos em que investiu. Quando velas verdes não estão lá para obscurecer o julgamento, os projetos são reduzidos a suas partes componentes e expostos pelo que realmente são. Isso inicia um momento de introspecção para o trader, exigindo uma reavaliação da tese geral de investimento. Se a força e a vantagem competitiva de um projeto permanecerem claras após uma liquidação, essa volatilidade deve ser vista como uma oportunidade de compra.

Por outro lado, se a primeira inclinação em meio a uma correção de preço é entrar em pânico e vender, então, talvez, a convicção esteja mais ligada à ação do preço do que aos pontos fortes e inovações de um projeto.

Utilidade do projeto e comunidade

Sempre pergunte: O projeto é útil e quem o apóia? Poucas coisas revelam mais sobre um projeto do que sua utilidade proposta e a comunidade por trás dele.

Um exemplo interessante a destacar é o favorito de todos: Dogecoin (DOGE) Uma rápida caminhada pelo caminho da memória nos lembra que a moeda controversa, que agora é negociada a cerca de US $ 0,26 centavos, valia US $ 0,002 em setembro de 2019, apesar de não ter valor percebido. A palavra crítica aqui é “percebido”.

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Embora os “criptopuristas” tenham acessos de raiva defendendo a honra das criptomoedas “reais” com utilidade “real”, o Dogecoin fez algo muito mais inovador do que a maioria acredita: ele alavancou a comunidade como sua utilidade. Você leu certo. Aqueles que investiram na moeda, o fizeram por três razões principais:

  • Para lucrar com a especulação.
  • Uma experiência de comunidade compartilhada.
  • Para compartilhar a piada.

Embora a utilidade do Dogecoin seja simples, não o confunda por não ter utilidade. Com a simplicidade, vem a facilidade de compreensão, que atraiu o DOGE em grande escala – um feito que muitos projetos de criptomoeda ainda lutam para alcançar, mesmo com grande utilidade. Há uma pequena barreira de entrada em termos de compreensão e preço, e é mais fácil investir em uma piada quando Elon Musk e Mark Cuban estão entre aqueles que acham graça.

Para tanto, todo projeto de criptografia deve ser capaz de simplesmente comunicar sua proposta de valor, embora a maioria dos projetos não possa. Investir em hype está muito mais ligado à ação do preço do que à qualidade ou utilidade do projeto.

A utilidade do DOGE pode ser facilmente compreendida e articulada de forma simples e traz felicidade e diversão para sua comunidade. Independentemente da estratégia de investimento, os três fatores acima mencionados não devem ser negligenciados ou subestimados.

Longevidade do projeto

A longevidade do projeto é fundamental. Os projetos não precisam ser sustentáveis ​​no início, mas, para sobreviver no longo prazo, a sustentabilidade é crítica. Ao explorar um projeto, vale a pena avaliar o plano de sustentabilidade ou um mecanismo de receita que poderia ser alavancado em algum ponto (por exemplo, Uniswap).

É igualmente importante estar ciente de quais projetos demonstram planos para modelos de receita sustentáveis ​​ou captura de valor. Todos (ou a maioria) dos projetos não são sustentáveis ​​no início, o que era de se esperar. No momento em que este artigo foi escrito, o Uniswap estava fazendo a média sobre US $ 3,5 milhões em taxas por dia, nenhum desse valor sendo atribuído aos detentores de tokens. Isso (esperançosamente) mudará em algum ponto e, se não, os detentores de tokens de governança Uniswap serão forçados a reconsiderar sua tese de investimento. MakerDAO é um dos projetos mais lucrativos e sustentáveis ​​em todo o espaço, juntando sobre US $ 63 milhões em lucros no primeiro semestre de 2021. Embora seja difícil encontrar esse grau de lucratividade em outro lugar, certamente vale a pena considerá-lo ao avaliar as oportunidades de investimento.

Avaliando a longevidade do projeto

Ao avaliar o potencial de longo prazo de um projeto, é fundamental fazer a pergunta: Este projeto realmente justifica uma solução de blockchain?

Da mesma forma, este projeto de código aberto pode ser bifurcado facilmente? Você poderia ter um mercado mais eficiente para o que quer que o projeto esteja resolvendo? sem um token? Blockchain é um mecanismo de consenso, mas também é um banco de dados. E, ao contrário da crença popular, é um dos bancos de dados mais ineficientes que usamos em escala.

Para justificar o aproveitamento desta solução extremamente ineficiente, é melhor você estar resolvendo um problema que é realmente doloroso. Problemas financeiros, por exemplo, merecem esse tipo de mecanismo de consenso ineficiente por causa de problemas significativos como gastos duplos, transações perdidas ou o governo imprimindo moeda fiduciária perpetuamente.

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Na realidade, existem relativamente poucos casos de uso fora do setor financeiro para os quais a tecnologia blockchain é realmente necessária. Portanto, uma vez identificado um ponto problemático que seja tão flagrante que mereça uma solução de blockchain, certifique-se de que haja um problema de coordenação embutido para que o mecanismo de consenso tenha um impacto de valor agregado.

Isso tudo para dizer que a volatilidade nos mercados de criptografia veio para ficar, e avaliar objetivamente os projetos em meio a essa volatilidade não é uma tarefa fácil. Apesar desses desafios, compreender a utilidade, necessidade e viabilidade de longo prazo dos projetos pode ajudar a informar investimentos mais eficazes para manter com confiança no longo prazo.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem nem representam necessariamente os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

Doug Leonard é o CEO da Hifi Finance, um protocolo de empréstimo de taxa fixa e prazo fixo baseado no blockchain da Ethereum. Doug é bacharel em sistemas de informação e mestre em sistemas de informação gerencial, ambos pela Brigham Young University. Antes de ser nomeado CEO da Hifi Finance, Doug passou um ano como arquiteto de software sênior no Mainframe.