O Bitcoin ETF dos EUA favorece a aprovação australiana, mas os australianos precisam ir mais longe


Em 19 de outubro de 2021, o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) lançado na Bolsa de Valores de Nova York. Em seu primeiro dia, o fundo negociado em bolsa (ETF) viu um influxo de quase $ 1 bilhão em volume natural e, dentro de 24 horas, Bitcoin (BTC) alcançaria um novo recorde histórico para seu preço em dólares americanos. Isso aconteceu uma semana depois que a Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos permitiu que o pedido do ETF expirasse, o que efetivamente deu permissão para o produto seguir em frente.

Isso marca um passo significativo para os Estados Unidos, mas também afetou outros mercados em todo o mundo. Se o BITO continuar a ser tão bem recebido quanto o primeiro dia implicaria, é provável que cada vez mais pessoas desejem seguir o exemplo. O ETF oferece exposição a derivativos de contratos futuros de Bitcoin, não ao próprio Bitcoin. Embora os puristas possam achar isso indesejável, ele fornece um grau notável de isolamento para os investidores da volatilidade inerente do Bitcoin. Outros produtos em outros mercados com filosofias semelhantes poderiam ajudar a amenizar as preocupações que mantiveram os participantes institucionais afastados durante anos.

Uma história de sucesso em um mercado como o dos EUA certamente lança uma luz positiva sobre a perspectiva de fundos semelhantes em todo o mundo, e trazer exposição a instituições australianas é uma bênção tanto para o Bitcoin quanto para a economia do país. Mais importante, isso ofereceu uma oportunidade para a Austrália assumir a liderança em inovação financeira e trazer criptomoeda totalmente para seu rebanho financeiro.

E, na maior parte, Os legisladores da Austrália concordam. Um relatório recente publicado pelo Comitê Selecionado do Parlamento da Austrália sobre a Austrália como Centro Tecnológico e Financeiro propôs a estrutura que coloca a Austrália em igualdade de condições com os EUA, o Reino Unido e Cingapura.

O efeito dominó ETF

Com essa estrutura em vigor e seguindo o sucesso da BITO, empresa australiana de gestão de fundos BetaShares foi lançado seu ETF Crypto Innovators na Australian Stock Exchange (ASX) sob o ticker CRYP. A exposição ao fundo permite que os investidores acompanhem várias empresas com foco em criptografia, com base no Índice 30 Bitwise Crypto Industry Innovators. O portfólio principal do índice consiste em entidades criptográficas importantes, como a plataforma de troca de criptomoedas proeminente Coinbase, a empresa de mineração Bitcoin Riot Blockchain e a empresa de software de inteligência de negócios liderada por Michael Saylor, MicroStrategy.

O fundo bateu os recordes da ASX 15 minutos após o lançamento e arrecadou quase US $ 31,3 milhões no final do dia de abertura.

Essencialmente, por deter ações da empresa, em vez de ativos criptográficos específicos, como Bitcoin e Ether (ETH), O ETF da BetaShares pode oferecer aos clientes interessados ​​uma oportunidade única de participar do crescente mercado de ativos digitais sem ter que comprar fisicamente qualquer criptografia diretamente. Na verdade, a BetaShares afirma que 85% de seu índice olha para empresas que obtêm um mínimo de 75% de sua receita do mercado de criptografia diretamente ou, alternativamente, possuem pelo menos 75% de seus ativos em participações de criptografia direta. Isso maximiza os retornos de longo prazo à medida que o Bitcoin amadurece, mas também minimiza o choque de uma reversão do mercado, que muitos acreditam ser virtualmente inevitável.

Isso tem o potencial de ser transformador tanto para a Austrália quanto para a adoção de criptografia mais ampla. O lançamento deste ETF fornece aos investidores e instituições australianas seu primeiro acesso ao Bitcoin, e de uma forma que deve acalmar suas preocupações em torno da volatilidade. Isso, por sua vez, trará maior interesse para a economia do Bitcoin e deve ajudar a impulsionar o preço do ativo. Mais importante ainda, será mais um exemplo desse tipo de produto em ação que, com um pouco de sorte, poderá inspirar outros mercados no mundo inteiro. Dito isso, a Austrália não precisa esperar por mais adoção global quando, em vez disso, deveria estar liderando.

Em um movimento semelhante, e bem no quintal geográfico da Austrália, a Nova Zelândia também viu o lançamento de seu primeiro Bitcoin ETF no início deste mês na forma de uma nova oferta chamado Vault International Bitcoin Fund, ou VIBF. O VIBF é composto de fundos Bitcoin listados no exterior cuidadosamente selecionados e outros ETFs. É o primeiro de seu tipo a chegar ao fundo do poço, o que poderia encorajar ainda mais os reguladores que estão em processo de revisão do primeiro ETF no mercado australiano.

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O que vem a seguir?

O primeiro ETF exposto à criptografia é um grande desenvolvimento, mas precisa ser a primeira gota em um grande balde. Francamente, quase não há fim para as possibilidades de fundos criptográficos e derivados, dada a grande diversidade disponível. Mesmo sem entrar em projetos arriscados e de pequena capitalização, existem literalmente centenas de ativos de boa reputação já no mercado. Apenas olhar para as principais moedas como Ether e Solana pode ser a base para uma variedade de carteiras de fundos, mas é quando você entra nas ofertas financeiras descentralizadas de primeira linha que as coisas ficam realmente interessantes.

A mineração de liquidez, o estaqueamento e a produção agrícola têm o potencial de aumentar notavelmente os retornos e, quando aplicadas corretamente, essas técnicas não precisam trazer muitos riscos. Os pools de liquidez Stablecoin, por exemplo, mitigam a volatilidade inerente ao mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo em que rendem rendimentos mais altos do que os encontrados nos mercados tradicionais – fornecendo um veículo de renda fixa estável e lucrativo para os investidores explorarem. As possibilidades para o mercado australiano são significativas, e estar entre as primeiras grandes regiões a se engajar pode, na verdade, ser um grande impulso para a economia do país. Oferecer maior exposição aos produtos do varejo também será fundamental para aproximar toda a população do crescimento.

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Seguindo em frente, se a Austrália puder abraçar essa nova classe de ativos, ela poderá ver de forma muito realista uma injeção de novo capital em seus mercados e na economia em geral, não muito diferente do que vemos logo após o anúncio dos Estados Unidos. Além disso, posicionaria a Austrália como líder, inspirando outros mercados a se beneficiarem das vantagens massivas que podem advir da implementação da criptomoeda e seus derivados. Esperançosamente, aqueles com o poder vêem o que está acontecendo e escolhem se inclinar.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

Os pontos de vista, pensamentos e opiniões expressos aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente ou representam os pontos de vista e opiniões da Cointelegraph.

Will Hamilton é o chefe de comércio e pesquisa da TCM Capital, que fornece mercados de capitais tradicionais e serviços de consultoria jurídica para o ecossistema de ativos digitais. Will está fortemente envolvido na indústria de criptomoedas desde 2016 e, antes disso, ele trabalhou na Pitt Capital Partners, o banco de investimento interno de Washington H. Soul Pattinson, uma casa de investimentos com sede em Sydney.

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