O vencimento das opções de Ethereum de US $ 540 milhões na sexta-feira favorece os comerciantes com metas de US $ 5 mil


Ether (ETH) os touros estão provavelmente muito satisfeitos com os ganhos de 368% acumulados até agora em 2021 e parece que não passa um dia sem que o altcoin não atinja um novo recorde histórico.

Mesmo com o Ether no caminho para US $ 5.000, ainda existem muitas preocupações sobre a capacidade da rede de absorver a forte demanda proveniente do setor de finanças descentralizadas (DeFi) e de tokens não fungíveis (NFT).

Outro potencial contratempo pela frente é o Tesouro dos Estados Unidos relatório sobre a regulamentação da stablecoin lançada em 1º de novembro. O relatório enfatizou a necessidade do Congresso de “garantir a supervisão prudencial federal apropriada em uma base consistente e abrangente”.

Além disso, as redes concorrentes que oferecem interoperabilidade com os principais projetos DeFi têm ganhado adoção, tanto em valor total bloqueado (TVL) quanto em participação de mercado em contratos inteligentes. Como exemplo, esta semana Solana (SOL) alcançou um novo recorde de $ 236, ultrapassando Cardano (ADA) e se tornando a quarta maior criptomoeda.

De acordo com dados do CryptoSlam, as vendas secundárias de Mercados Solana NFT alcançou US $ 495 milhões nos últimos três meses, mas, apesar disso, a blockchain Ethereum continua a ser a mais popular, com as vendas secundárias de NFT chegando a US $ 1,76 bilhão em outubro.

Preço do Ether no Coinbase em USD. Fonte: TradingView

Ao conseguir se manter à frente da concorrência e criar um caminho para resolver o problema de escalabilidade ao migrar para uma rede de prova de participação, a Ethereum atraiu alguns investidores pesados. Isso inclui o proprietário do Dallas Mavericks Mark Cuban, a Fundo de Assistência e Aposentadoria dos Bombeiros de Houstone o bilionário Barry Sternlicht.

O vencimento das opções Ether de $ 540 milhões em 5 de novembro pode parecer uma vitória incontestável para os touros, mas este não era o caso algumas semanas atrás.

As opções Ether agregam contratos em aberto para 5 de novembro. Fonte: Bybt

À primeira vista, as opções de venda (venda) de $ 300 bilhões dominam o vencimento semanal em 20% em comparação com os instrumentos de compra (compra) de $ 240 milhões. Ainda assim, a taxa de call-to-put de 0,80 é enganosa porque a recente alta provavelmente eliminará a maioria das apostas de baixa.

Por exemplo, se o preço do Ether permanecer acima de $ 4.500 às 8h UTC de 5 de novembro, apenas $ 1,5 milhão dessas opções de venda estarão disponíveis no vencimento. Não há valor no direito de vender o Ether a $ 4.500 se ele for negociado acima desse preço.

Os touros estão confortáveis ​​acima de US $ 4.500

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis ​​para o vencimento de 5 de novembro de US $ 540 milhões. O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico. Em outras palavras, dependendo do preço de vencimento, a quantidade de contratos de compra (compra) e de venda (venda) que se tornam ativos varia:

  • Entre $ 4.300 e $ 4.400: 6.870 chamadas vs. 6.000 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado entre touros e ursos.
  • Entre $ 4.400 e $ 4.600: 13.750 chamadas contra 350 opções de venda. O resultado líquido é de R $ 60 milhões favorecendo os instrumentos de compra (alta).
  • Entre $ 4.600 e $ 4.700: 18.500 chamadas vs. 50 opções de venda. O resultado líquido é de US $ 85 milhões favorecendo os instrumentos de call (bull).
  • Acima de $ 4.700: 22.800 chamadas vs. 0 puts. O resultado líquido é o domínio completo, com os touros lucrando US $ 107 milhões.

Esta estimativa bruta considera as opções de compra sendo usadas em apostas de alta e as opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixas. No entanto, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.

Por exemplo, um trader poderia ter vendido uma opção de venda, ganhando efetivamente uma exposição positiva ao Bitcoin acima de um preço específico. Mas, infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

Os ursos precisam de uma correção de preço de 6% para reduzir suas perdas

A única maneira de os ursos evitarem perdas no vencimento de sexta-feira é pressionando o preço do Ether abaixo de $ 4.400 em 5 de novembro, uma queda de 6% em relação aos atuais $ 4.660. Portanto, a menos que haja notícias ou eventos preocupantes anunciados antes do prazo final das opções semanais, os touros provavelmente lucrarão US $ 85 milhões ou mais.

Os comerciantes também precisam levar em consideração que, durante as corridas de touros, a quantidade de esforço que um vendedor precisa para impactar o preço é imensa e geralmente ineficaz. Atualmente, os dados dos mercados de opções apontam para uma vantagem considerável das opções de compra (call), alimentando apostas otimistas para o Ether e isso aumenta as expectativas de uma alta para $ 5.000.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.