Os touros do Bitcoin correm o risco de perder $ 365 milhões com o vencimento das opções BTC de sexta-feira


Bitcoin’s (BTC) a ação do preço não foi de alta, apesar da alta de $ 69.000 em 10 de novembro. Alguns argumentam que o canal descendente formado há 40 dias é a tendência dominante e $ 56.000 marca sua resistência atual.

Preço BTC / USD no FTX. Fonte: TradingView

Tal baixa segue o escrutínio dos reguladores dos Estados Unidos, após um relatório de 1º de novembro do Grupo de Trabalho do Presidente sobre Mercados Financeiros sugerir que semissores de tablecoin nos Estados Unidos deve estar sujeito à “supervisão federal apropriada”, semelhante a bancos e associações de poupança.

Em 12 de novembro, o fundo negociado em bolsa apoiado por Bitcoin (ETF) o pedido foi rejeitado pela Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Para justificar a negação, o regulador citou a falta de capacidade de seus participantes para impedir a fraude e a manipulação de mercado na negociação de Bitcoins.

Mais recentemente, em 23 de novembro, o presidente do Comitê de Assuntos Bancários, Habitacionais e Urbanos do Senado dos Estados Unidos enviou avisos para várias bolsas e emissores de moeda estável. As perguntas sobre o consumidor e proteção do investidor em stablecoins sugerem que os legisladores podem estar preparando uma audiência sobre o assunto.

Ainda assim, os touros podem ter uma visão diferente dessas notícias, já que as stablecoins não são de forma alguma necessárias para que o Bitcoin funcione. Além disso, não há muito que o governo dos EUA possa fazer para suprimir projetos e desenvolvedores dispostos a se mudar para fora de sua jurisdição.

Opções de Bitcoin estão em alta devido ao vencimento em 26 de novembro

Apesar do recuo de 17% nos últimos 14 dias em relação ao recorde histórico de $ 69.000, as opções de compra (call) do Bitcoin dominam amplamente o vencimento de 26 de novembro.

As opções de Bitcoin agregam contratos em aberto para 26 de novembro. Fonte: Bybt

À primeira vista, os US $ 1,9 bilhão em opções de compra (compra) dominam o vencimento semanal em 113%, em comparação com os US $ 885 milhões em instrumentos de venda (venda). Mas a proporção de call-to-put de 2,13 é enganosa porque a queda recente provavelmente eliminará 90% das apostas otimistas.

Por exemplo, se o preço do Bitcoin permanecer abaixo de $ 58.000 às 8h UTC de 26 de novembro, apenas $ 150 milhões dessas opções de compra (call) estarão disponíveis no vencimento. Não há valor no direito de comprar Bitcoin por $ 60.000 ou $ 70.000 se ele estiver negociando abaixo desse preço.

Os ursos podem garantir um ganho de $ 365 milhões abaixo de $ 56k

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis ​​com base na ação do preço atual. Por exemplo, os dados mostram quantos contratos estarão disponíveis em 26 de novembro para instrumentos de alta (call) e bear (put). O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico:

  • Abaixo de $ 56.000: 720 chamadas vs. 7.490 puts. O resultado líquido favorece as opções bear (put) em US $ 365 milhões.
  • Entre $ 56.000 e $ 58.000: 2.630 chamadas contra 4.840 opções de venda. O resultado líquido é de $ 125 milhões favorecendo os instrumentos bear (put).
  • Entre $ 58.000 e $ 60.000: 3.600 chamadas contra 3.850 opções de venda. O resultado líquido é equilibrado.
  • Entre $ 60.000 e $ 62.000: 6.180 chamadas contra 2.340 opções de venda. O resultado líquido muda favorecendo os instrumentos de compra (alta) em US $ 230 milhões.

Esta estimativa bruta considera as opções de compra usadas em apostas de alta e opções de venda exclusivamente em negociações neutras para baixas. No entanto, um trader poderia ter vendido uma opção de compra, ganhando efetivamente uma exposição negativa ao Bitcoin acima de um preço específico. Infelizmente, não há uma maneira fácil de estimar esse efeito.

Os touros têm o dobro de incentivos para defender $ 56.000

Conforme exibido pelo canal descendente de 40 dias, os touros precisam manter a resistência de $ 56.000 para evitar novas perdas de momentum. É preciso ter em mente que levou menos de duas semanas para trazer o Bitcoin de $ 41.500 para $ 56.000 de volta em 10 de outubro. Portanto, manter esse nível é crucial para validar o recorde de 10 de novembro.

Além disso, se os touros conseguirem empurrar o preço do Bitcoin para mais de US $ 58.000, isso os poupará de uma perda potencial de US $ 365 milhões se o BTC ganhar vantagem sobre as costas dos ventos regulatórios. Uma mera queda de 1,5% dos atuais $ 56.800 pode dar aos ursos confiança o suficiente para causar ainda mais dor.

As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente as dos autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.